Подробнее об этих явлениях – в статье Контанго и бэквордация на фьючерсном рынке. Ничего страшного не произойдет в том случае, если ваши колл-опционы (длинная позиция) будут автоматически исполнены в момент экспирации, поскольку это не должно экспирация в трейдинге существенно отразиться на вашем счете. Однако, имейте в виду, что будет уплачена дополнительная комиссия, если вы продадите эти акции и затем вновь купите колл-опционы. Предположим, вы держите 1 январский колл-опцион на QQQ со страйком 130, купленный по 21,00$ на акцию, когда QQQ торговались по 150$. На момент покупки у вас не было дополнительных денег на торговом счете, поэтому все ваши активы составляли 2100$ (минус комиссия) в колл-опционах.
Фьючерсы на фондовой бирже и криптобирже: отличия
Точно так же, если у вас нет денег на счете, чтобы выкупить акции в момент исполнения опционов, то брокер, как правило, немедленно продаст эти акции, зафиксировав потерю на вашем счете, как в слеующем примере. Допустим в январе (к моменту истечения опциона) цена QQQ повысилась до 150$. Стоимость ваших январских коллов со страйком 130 выросла до 2000$ ((150$ — 130$) x 100), что привело к увеличению общей суммы средств на вашем счете до 15900$ (2000$ + 13900$). Deribit — не единственная опционная криптобиржа, и активность на других площадках даже при их меньших размерах также влияет на сообщество трейдеров.
ВАЖНЫХ ВЕЩИ ОБ ЭКСПИРАЦИИ ФЬЮЧЕРСОВ
Маржой мы рассчитываемся за накопленный по позиции убыток – если мы ожидали, что цена фьючерса вырастет и открывались в лонг, а позиция пошла вниз, то рынок «съест» маржу. Иными словами, маржа – залог, гарантийное обеспечение позиции. На Московской бирже это акции, нефть, иностранные валюты, ценные металлы, индекс и т. На криптовалютных биржах торгуются фьючерсы на монеты и токены (BTC, ETH, DOGE, XRP и т. д.). Помимо этого, контракты отличаются по типу гарантийного обеспечения (маржи). На криптобиржах фьючерсы обеспечиваются стейблкоинами USDT, USDC или базовым активом.
Почему важно точно определить время экспирации бинарного опциона
Сейчас наша цель — показать вам, где и как анализировать открытый интерес. На рисунке ниже гистограмма объемов показывает нам, на каких страйках и в каком объеме присутствует открытый интерес для контракта LOZ9. Мы же рассмотрим как сформирован открытый интерес на нефтяных опционах.
Что такое экспирация контракта?
График ценовой кривой является самым распространенным инструментом, используемым для получения склеенных фьючерсов. Он показывает цены на разные контракты в одном графике и позволяет сравнить их для разных соглашений, выбрав наиболее выгодный момент для склейки. Склейка фьючерсов в трейдинге – это объединение графиков фьючерсных контрактов, имеющих ограниченный срок обращения. Как правило, он составляет три месяца, по истечению которых наступает экспирация.
Экспирация фьючерсов и опционов
Обращаем внимание, что более важными будут являться внебиржевые сделки, которые привели к увеличению открытого интереса. А здесь мы только привели пример, как искать на графике такие моменты. Побарный режим открытого интереса позволяет нам абстрагироваться от общей картины и исследовать изменения открытого интереса для каждого бара. Если бар только начал выстраиваться, то ОИ будет равен нулю, а к моменту закрытия бара ОИ будет положительным или отрицательным, что означает либо увеличение ОИ, либо его уменьшение.
Экспирации фьючерсов: краткая теория
Чтобы получить информацию об открытых позициях, перейдите на страницу “Инструменты срочного рынка” на сайте Мосбиржи. Покупка бинарного опциона по трендовой тактике, основанной на откате, не позволяет установить малое время экспирации. Трейдер никогда не сможет точно прогнозировать конец коррекции и промежуток для возобновления тренда. Если разобрать трендовую стратегию на тактики, по стилю входа в позицию их можно разделить на «пробойные» и коррекционные. В первом случае трейдер совершает сделку по факту превышения котировками предыдущих максимумов/минимумов, тогда как во втором после их образования ждет отката, чтобы войти. В первом и втором случае сделка закрывается трейдером самостоятельно, по истечении временного промежутка, чтобы избежать флета – бокового движения цены в определенных ценовых рамках.
Как выявлять внебиржевые сделки?
Трейдер может сделать прогноз с высокой точностью, анализируя экономические и новостные происшествия. При торговле на такой срок завершения контракта, сигналы индикаторов на бинарных опционах не важны. Существуют отдельные инструменты, помогающие принять решение о склеивании контрактов. От понимания трейдеров, как правильно склеивать фьючерсные контракты, зависит сохранность их позиции и возможность избежать убытков при экспирации. Способ подразумевает объединение двух или более фьючерсов с разными датами исполнения в единый контракт, при условии, что они относятся к одному и тому же базовому активу. Метод позволяет сэкономить затраты на комиссию и избежать проблем с их ликвидностью, упрощает учет позиций трейдеров.
Как торговать фьючерсами, чтобы заработать
Бессрочные фьючерсы – наиболее востребованный инструмент у трейдеров на рынке криптовалют. Основные криптобиржи для торговли бессрочными фьючерсами – Binance, Bybit и OKX. Бессрочные фьючерсы – рыночный финансовый инструмент без даты экспирации. Подобные контракты торгуются условно вечно, поставка по ним не происходит, срок «жизни» контракта не определен.
Короткий срок экспирации и активное открытие сделок могут привести к большему количеству ошибочных решений. Более того, на маленьких таймфреймах часто встречаются рыночные шумы, которые могут исказить анализ и принятие решений. Наиболее ликвидными на российском рынке являются контракты RTS (Ri). Поиск графика фьючерса на индекс ртс составляет немало трудностей для начинающих трейдеров. Посмотреть актуальную информацию можно на специальных ресурсах, отображающих состояние российского фондового рынка.
При контртрендовой стратегии трейдеры ставят максимальное время экспирации, равное двум трем свечам «рабочего таймфрема», так как «ложный пробой» приносит мгновенную прибыль. Если образовался импульс, подтверждающий тренд, то от проигрыша контртрендовый бинарный контракт увеличение время экспирации не спасет». Экспирация при пробойной трендовой стратегии может быть ограничена диапазоном двух-трех свечей. Прорыв экстремумов сопровождается ускорением движения, образуя импульс.
Наиболее ликвидные площадки – Bybit, OKX, Binance, HTX (Huobi), Bitget. Также, вы фактически потратили бы больше на комиссии, чем если бы просто продали те колл-опционы и перенесли свою позицию (rolling) на колл-опционы следующего месяца. В связи с этим специально для инвесторов предназначены календари экспирации. Например, производитель продуктов питания, желающий приобрести зерно, нуждается в физической поставке кукурузы или пшеницы, в то время как фермер желает ему это зерно поставить. Виды опционов по времени экспирации относительно таймфреймаРазличные опционы могут быть подходящими для разных таймфреймов, и важно понимать особенности каждого из них.
Каждый срочный контракт (будь то фьючерс или опцион) имеет срок обращения и дату окончания или экспирацию. Биржа устроена таким образом, что одновременно торгуются несколько фьючерсных или опционных контрактов с разными датами исполнения. Но наиболее ликвидным считается тот контракт, у которого экспирация ближе.
Уровни объема – торговый сигнал, совместимый с долгосрочными опционами. В подобной ситуации результаты сделки становятся известны по истечении длительного времени. Он может ожидать итогов одних торгов и анализировать рынок, собираясь открыть новые позиции. Для контрактов типа USDS-M гарантийное обеспечение – долларовые стейблкоины USDT и USDC.
Для того, чтобы изучить данные биржи CME по открытому интересу с опционного рынка — переходите по этой ссылке. Указанный отчет позволяет анализировать длинные и короткие позиции различных групп трейдеров с относительно небольшой задержкой по времени. В разделе Open Interest вы можете отслеживать не только текущее значение открытых позиций, но и фиксировать изменения по сравнению с предыдущими торговыми сессиями (столбец Change).
В данной ситуации вас должна смущать только повышенная степень рисков. Предположим, вы держите 1 январский опцион пут на ABC со страйком 190, купленный когда акции ABC торговались по 190$. К моменту экспирации курс ABC снижается до 170$, и ваши пут-опционы были автоматически исполнены.
В этот раз у вас нет дополнительных денег на торговом счете, так что ваши активы составляли бы 100$ на момент покупки опционов. Как и в первом случае к январю курс QQQ повысился до 150$. Стоимость ваших январских опционов колл со страйком 130 повысилась до 2000$ ((150$ — 130$) x 100). Также увеличение открытого интереса со временем может служить косвенным признаком долгосрочной стратегии трейдеров, и переноса позиции с одной крупной экспирации на другую. В таком случае экспирация будет связана с закрытием старых позиций и набором новых, что повлияет на волатильность за счет большого объема продаж и покупок. Трейдеры, обладающие значительным капиталом, стараются растянуть этот процесс на несколько часов, а иногда и дней.
В этом случае, большинство брокеров автоматически продадут акции в тот момент, как будут исполнены опционы, и переведут на ваш счет разницу за вычетом комиссии. Иногда может произойти некоторое проскальзывание, поскольку вся процедура займет определенное время, что может привести к небольшому снижению или увеличению прибыли. Автоматическая экспирация осуществляется в последний день обращения контракта до клиринга. Инвестор может сделать запрос об отключении опции автоэкспирации. Очень важно понимать, что выбор срока экспирации должен быть основан на анализе рыночной ситуации и трейдерском опыте. Не рекомендуется открывать сделки с сроком экспирации краткосрочнее, чем таймфрейм графика.
В торговле фьючерсами и опционами открытый интерес представляет собой общее количество неисполненных контрактов на определенный момент времени. В большинстве случаев исполнение фьючерсного контракта принимает форму расчета наличными (англ. cash settlement). Исполнением фьючерсного контракта (англ. settlement) считается выполнение юридических обязательств по поставке связанных с этим контрактом.
Запомните, что это именно обязательство, а не право, как с опционами, и это обязательство должно быть выполнено. По некоторым контрактам выполнение обязательств происходит в форме физической поставки базового актива. Переносом фьючерсной позиции (англ. rollover) называется переход трейдера с текущей фьючерсной позиции с ближайшим месяцем экспирации на аналогичную фьючерсную позицию со следующим месяцем экспирации. Трейдер определяет время переноса своей фьючерсной позиции анализируя торговые объемы как текущего контракта, срок экспирации которого приближается, так и нового контракта. Перенос позиции на новый контрактный месяц часто осуществляется, когда торговые объемы на новом фьючерсном контракте достигают определенной величины. Особенность публикации данных об открытом интересе на CME не позволяет анализировать изменение открытого интереса внутри дня.
Для заключения офсетной (обратной) сделки, трейдеру, занимающему короткую фьючерсную позицию (англ. short position) потребуется купить фьючерсный контракт. Трейдеру, занимающему длинную фьючерсную позицию (англ. long position) — продать фьючерсный контракт. Второй фьючерсный контракт содержит условия, которые противоположны условиям первого фьючерсного контракта, но имеет ту же дату экспирации. Срочные опционы, в отличие от срочных фьючерсов, кроме даты экспирации имеют еще тип опциона (пут или колл) и цену «страйка». Покупка пут-опциона служит защитой актива от падения цены (либо защитой длинной позиции по фьючерсам), а покупка колл-опциона помогает не поддаваться эмоциями в случае роста цены (защищает короткую позицию). Если трейдер не заключил офсетную (обратную) сделку или не перенес свою фьючерсную позицию до наступления даты ее экспирации, ему необходимо исполнить фьючерсный контракт.
Это может быть полезно, если трейдер случайно выбрал неправильный опцион или его прогноз оказался ошибочным с самого начала действия контракта. В мире финансовых рынков существует множество инструментов для трейдинга и инвестирования. Одним из таких инструментов являются бинарные опционы, которые позволяют трейдерам зарабатывать на движении цены определенного актива. Однако, для достижения успеха и минимизации рисков, трейдеру необходимо правильно выбрать время экспирации опциона.
Такая механика характерна для срочных поставочных фьючерсов. Существуют два вида таких договоров — опционы put (пут) и опционы call (колл). Первый дает право продать актив по заранее оговоренной цене, а второй — купить. Пут-опцион обычно выбирают те, кто ждет падения цены акции или другого актива. Знать срок исполнения фьючерса необходимо, чтобы следить за его ценой. К дате экспирации контракта она может резко измениться по отношению к базовому активу в большую или меньшую сторону.
На примере ниже мы отметили, что в некоторых барах замечены инициативные продавцы (это видно по индикатору Delta), а их сделки привели к росту открытого интереса. Европейский брокер с прямым доступом к акциям и опционам США. Вы считаете, что бумаги продолжат расти и намерены их дальше держать, но хотите защитить свою прибыль. Для успешного инвестирования денежных средств, важно следить за временем экспирации и выходить из позиции до момента экспирации за пару дней. Однако долгосрочным инвесторам переживать не стоит, считают эксперты.
Предположим, что мы решили купить на бирже контракт «в рост» (открыли лонг-позицию). Мы заработали пропорционально нашему вкладу (гарантийному обеспечению). Если цена падает, то мы теряем наше ГО полностью или частично. Сумма гарантийного обеспечения зависит от цены, условий контракта (лотов), допустимого кредитного плеча и наших финансовых возможностей. Покупая фьючерс, вы открываете «длинную» позицию (лонг), прибыль будет, если цена фьючерса вырастет.
Если базовый актив, достигнув в моменте нового максимума, откатывается назад, то может образоваться сигнал «ложный выпад». Часто такая ситуация указывает на конец тренда и трейдера «не спасет» максимальное время экспирации, а для отработки импульса будет достаточно движения в рамках двух, трех свечей. Длительность бинарных опционов стартует с 60 секунд (экзотические варианты содержат 30-секундные промежутки). Срок действия может доходить до месяца и выше, но в любом случае настройки контракта включают выбор конкретного времени истечения. Скальпинг – метод внутридневной торговли, ориентированный на короткие сделки по биржевому стакану. Поскольку позиции по фьючерсу можно открывать в лонг (покупка) и в шорт (продажа), скальпер может торговать на растущем и падающем рынках.
На рынке участники, которые покупают, и участники, которые продают, постоянно ведут неформальную войну за основную часть прибыли. Из-за постоянного деления активов и давления рынка, объем рыночных торгов деривативами меняется. Все это приводит к высокой волатильности рынка при экспирации, что закачивается победой для отдельной группы трейдеров. Экспирация воздействует на минимальные показатели суммы доходов опционов. Подобное явление отображает взаимовыгодные отношения между теми, кто покупает актив и теми, кто продает. Такое действие можно наблюдать в период долгого нахождения рынка на спокойных позициях.
Говоря о том, что такое склеенный фьючерс, стоит отметить его характерную особенность – в отличие от привычных срочных контрактов, он идет без указания конкретного месяца. Поэтому после каждой экспирации, по окончанию периода ликвидности, не происходит перехода на торговлю новым фьючерсным контрактом, что значительно упрощает анализ котировок и ведение торгов. Очевидно, что открытый интерес не может измениться больше, чем объем х 2. В данном же случае мы видим, что значение открытого интереса превышает объем более, чем в 4 раза.
При покупке или продаже криптовалютных фьючерсы, мы вносим маржу в криптовалюте. Ежедневно при торговле фьючерсом начисляется вариационная маржа — разница между ценой позиции с предыдущего клиринга до текущего. Индикатор Volumes предоставляет сигнал об изменении уровней объема. Если вы получите его, тогда не забывайте о важности длительности таймфрейма. Начнем с того, что уровни объема подходят для работы с экспресс-опционами. Если вы сможете сделать правильный прогноз, то, скорее всего, по результатам сделки получите неплохую прибыль.
К примеру, метод разрыва при всей своей простоте имеет немало рисков. Цены закрытия и открытия позиций могут отличаться, что может привести к проблемам с ликвидностью и неожиданным убыткам. В арсенале платформы ATAS есть уникальная разработка – специальный индикатор OI Analyzer. Этот индикатор разбивает в реальном времени данные открытого интереса на действия покупателей и продавцов.
Экспирация – это процесс окончания обращения соответствующего срочного контракта на биржевом рынке. В случае, если бы цена пробила уровень и закрепилась бы под ним — такая ситуация говорит скорее о том, что охоту на продавца никто не ведет и скорее всего он знает, что делает. В таком случае целесообразно открывать свои позиции в сторону пробоя на ретесте пробитого уровня. Индикатор дельты нам необходим для того, чтобы отслеживать на важных участках инициативу покупателя или продавца.
Тем не менее, торговать ими сложнее, чем криптовалютами на спотовом рынке или акциями на фондовом. «Вкат» во фьючерсную торговлю требует обучения и тщательной предварительной подготовки. Чтобы снизить вероятность ликвидации, не стоит завышать кредитное плечо и открывать позиции на срок дольше, чем мы способны спрогнозировать. Наконец, во фьючерсных сделках нельзя рисковать суммой, которую мы не готовы потерять в рамках риск-менеджмента. Достаточно создать аккаунт на бирже, пройти верификацию KYC и пополнить баланс.
Трейдеры, занимающиеся краткосрочной торговлей, могут быстро зафиксировать прибыль или потерю и перейти к следующей сделке. Это позволяет им быстрее реагировать на изменения на рынке и принимать более обоснованные решения. Во время экспирации происходит автоматическое закрытие позиций в случае, если до окончания торгов Клиент самостоятельно не закрывает сделку. Срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют стандартизированные даты исполнения (экспирации). Выбор способа зависит от целей трейдера и состояния рынка, доступности ликвидности.
Торговля имеет высокий уровень риска, так как кредитное плечо может работать как в Вашу пользу, так и против Вас. Кроме того, дневные опционы позволяют трейдерам открывать большое количество сделок. Это создает дополнительные возможности для получения прибыли и диверсификации инвестиций. Важно отметить, что на указанных временных отрезках рыночный шум присутствует, но его уровень значительно ниже, чем при скальпинге. Почему именно эти временные рамки пользуются большой популярностью? Трейдеры предпочитают более короткие временные сроки экспирации, поскольку они позволяют получить более быстрые результаты.
Скальперы в первую очередь оценивают лимитные заявки в стакане и объемы, а уже потом «достраивают» мнение с помощью графиков. Объемы и соотношение между такими рынками, как рынок акций и рынок производных финансовых инструментов;2. Это довольно длительное время, которое можно потратить на изучение рыночной ситуации и проведение анализа. Имея все необходимые данные, легко предугадать будущие тенденции рынка и заработать на этом. Инвестирование в акции на российском рынке в последние годы приносит только разочарование.
Поэтому многие переходят на более краткосрочные стратегии. Сегодня мы поговорим о фьючерсах как альтернативе торговле акциями. Фьючерс – рыночный инструмент, его цена формируется по результатам торгов. Если доминирует покупатель, то цена растет, поскольку повышается спрос. Если доминирует продавец, то цена падает, поскольку спрос снижается.
Технически, это договор, который перезапускается каждый день. Маржа – средства, которые мы вносим для обеспечения позиции. Торговля фьючерсами отличается тем, что для сделки не нужно покупать полный контракт по его стоимости. Мы можем купить или продать «кусочек» контракта и открыть позицию. Это наиболее востребованный торговый инструмент у трейдеров на фондовых и криптовалютных биржах.
Как уже было сказано, опционы исчезают независимо от их стоимости. Взамен вы получаете 100 акций QQQ, купленных по 130$ (цена страйк колл-опциона) за 13000$. Вы не смогли продать свои колл-опционы, и они были автоматически исполнены в момент экспирации.
Тем не менее, будет сложно полностью нивелировать эффект их действий для рынка. Для биткоина (BTC) она находится на отметке $33 000, а для Ethereum (ETH) — на $1700. Например, трейдер купил пут-опционы на актив со страйком в $200. Он решил потребовать исполнить опцион, и тогда продавец будет обязан выкупить у трейдера актив по $200, хотя на бирже он уже стоит намного дешевле. Квартальные опционы более точно позволяют трейдерам ориентироваться в прогнозах на долгий срок, где влияние случайных событий будет меньше отражаться на цене дериватива, чем у краткосрочных продуктов.
Опцион пут (put) дает покупателю право продать актив по фиксированной цене в определенный день или до него. Продавец обязан принять поставленный базовый актив, если покупатель захочет исполнить опцион. Приобретая такой опцион, трейдер или инвестор занимает короткую позицию — шорт, то есть ставит на падение актива и хочет на этом заработать. Таким образом, экспирация — это окончание срока действия фьючерсных и опционных контрактов на срочном рынке, что предусматривает расчет сторон по ним в соответствии с условиями этих контрактов. Рассмотрим подробнее это понятие и роль, которую играет экспирация в работе инвестора. Почему же долгосрочные опционы не пользуются такой популярностью среди трейдеров?
«По назначению» используют фьючерсы только корпоративные трейдеры, которые хотят получить определенное количество базового актива. Это может быть нефть, валюта, акция или другая ценная бумага, облигации, криптовалюта и т. При этом, шансы, что опцион будет исполнен тем выше, чем сильнее в деньгах и ближе к экспирации находится опцион. Речь идет о длинной позиции (long) по опционам пут, которые к моменту экспирации находятся в деньгах, если у вас нет в наличии соответствующих акций для продажи. По этой причине многие опытные трейдеры не удерживают свои находящиеся в деньгах колл-опционы до экспирации, а стремятся закрыть их самостоятельно или переоткрыть позицию за день до экспирации.
Разберись раз и навсегда как работает основной инструмент трейдера — фьючерсы. Для получения более полной информации по расчету фьючерсной сделки рекомендуем посмотреть запись следующего вебинара. Ответы на финансовые, правовые, экономические и многие другие вопросы подготовили специалисты КИТ Финанс Брокер. Несмотря на свои особенности и некоторые ограничения, долгосрочные опционы все же обладают потенциалом и могут предоставить трейдерам новые возможности для заработка. Как показывают наблюдения для инструмента Si, открытый интерес по “зависшим в ловушке” позициям высвобождается в том же объеме примерно через 200 тиков.
- Если в расчетный момент мы в плюсе, то получаем вариационную маржу и прибыль от сделки.
- Простыми словами, вариационная маржа – промежуточный результат фьючерсной сделки, который «фиксируется» во время клиринга, до закрытия позиции.
- График ценовой кривой является самым распространенным инструментом, используемым для получения склеенных фьючерсов.
- Это позволяет трейдеру снизить вероятность принятия спешных и ошибочных решений, что в свою очередь снижает риски потерь.
- Ответы на финансовые, правовые, экономические и многие другие вопросы подготовили специалисты КИТ Финанс Брокер.
- Для получения более полной информации по расчету фьючерсной сделки рекомендуем посмотреть запись следующего вебинара.
Крупные трейдеры и управляющие хэдж-фонды, как правило, заблаговременно наращивают свои позиции, поэтому если рынок еще не отыграл ожидаемого события — на это можно ориентироваться в своей торговле. О том, что такое открытый интерес (ОИ), где и как он формируется — мы рассказывали в этой статье. Если вы прочитали предыдущую публикацию, то знаете, что открытый интерес формируется только на срочных рынках (фьючерсы и опционы). Среди основных видов стратегий выделяют трендовые, контртрендовые стратегии и работу в ценовом канале флета. В первом случае, ожидание направленного движения подталкивает трейдера максимально увеличить срок экспирации, так как считается, что направленное движение рано или поздно поднимет/опустит цены выше уровня входа. Фьючерсы меньше подходят для среднесрочных торгов и инвестиций на «долгий горизонт».
Андрей Кочетков из «Открытие Брокер» отмечает, что «в стратегическом плане для инвесторов ничего не меняется, так как активы всегда выигрывают у денег». Жесткой технической привязки нет – торговля (рынок) устанавливает цены, в т. Также для сближения цен используется фандинг (если мы говорим о бессрочных деривативах).
Если же ожидается падение цены, то позиция открывается с продажи фьючерса, в этом случае она будет «короткой» (шорт). Фьючерсы на фондовой бирже привязаны к фондовым активам – акциям, облигациям, товарам, валютам. Любая фондовая биржа работает по графику, поэтому торговать можно только в заданные часы. Но трейдеры могут подавать заявки и во внерабочее время – они будут обработаны в начале следующего рабочего дня. Если мы открыли лонг-позицию на уровне $100, а на «отсечке» расчета рыночная цена контракта — $110, то вариационный расчет будет в нашу пользу.
Срочный рынок предлагает и другой производный финансовый инструмент – форвардный контракт. Такие контракты схожи по условиям с фьючерсами, но подразумевает обязательное исполнение условий – сделка состоит из поставки базового актива, оплаты или финансовой компенсации. Такие контракты можно встретить на фондовых биржах, на криптовалютном рынке они не распространены. Фьючерсный контракт – финансовый инструмент, привязанный к цене какого-либо базового актива. Изначально фьючерсы были разработаны для упрощения торговли товарами и активами – трейдеры могли купить ликвидный контракт, а затем «обменять» его непосредственно на актив. В традиционном трейдинге под открытым интересом (open interest, OI) понимается общее количество заявок на покупку, имеющихся на момент открытия рынка.
Основная задача трейдера на рынке бинарных опционов – правильно определить направление движения цены выбранного финансового актива. Для этого трейдер должен анализировать график цен и принимать решение о сделке.Как уже было сказано, каждый таймфрейм имеет свой временной интервал. Например, на графике с интервалом М1, формируется одна свеча за 1 минуту. За это время трейдер должен проанализировать текущую рыночную ситуацию и предсказать, в каком направлении изменится цена актива в ближайшее время. Сейчас обсудим, как правильно определить время окончания операции.
Помимо открытия длинной позиции (покупка или «лонг»), по опционам можно открывать и короткую позицию (продажа или «шорт»). Любой клиент биржи, имея минимальный необходимый депозит, может открывать как длинную, так и короткую позицию. На повышение волатильности оказывают влияние неожиданный выход новостей или различные события, происходящие на финансовых рынках. Стоит учесть, что даже самые сильные колебания цены в срок экспирации фьючерсов и опционов могут лишь временно повлиять на стоимость базовых инструментов. В конечном счете, понимание разницы между экспирацией и таймфреймом является ключевым моментом для успешной торговли на финансовых рынках. Опытные трейдеры рекомендуют тщательно анализировать рыночную ситуацию и принимать осознанные решения о сроке экспирации сделок.
Инвестиция в подобный контракт защищает от возможной экспирации (у вечных фьючерсов ее нет). Основные правила и преимущества здесь те же, что и в скальпинге. Разница – дейтрейдер может удерживать позицию в течение всего дня. Тем не менее, открытые позиции «на ночь» дейтрейдеры тоже не оставляют. Кроме того, дейтрейдеры обращают больше внимания на новости, индикаторы технического анализа и паттерны.
Для участников срочного рынка на Московской бирже предусмотрена возможность совершать внебиржевые сделки. Такие сделки не проходят по рынку и совершаются в стороне от общих торгов по определенной между участниками цене, поэтому отследить такие сделки практически невозможно. Как правило, объем таких сделок существенно выше среднего объема в биржевых сделках. Мы исходим из того, что если проходит внебиржевая сделка — значит, кто-то хочет ее спрятать. Пожалуй, главным недостатком данного отчета является его запоздалая публикация. Однако инертность рынка позволяет с пользой использовать такие отчеты несмотря на задержку во времени.
С применением склеенных фьючерсов – с ними можно работать, как и с другими базовыми активами, теми же ценными бумагами или валютными парами. Финансовый результат сделки с бессрочными и срочными фьючерсами на криптобиржах рассчитывается при закрытии позиции. На Московской бирже прибыль по контракту также рассчитывается в специально отведенное время – расчетный клиринг. Если на момент клиринга позиция «в плюсе», мы получим прибыль. Сумма, которую мы получаем / теряем во время клиринга называется вариационной маржой.
Во-первых, хочу отметить, не забывайте следить за сроком жизни фьючерсного контракта. Следить за ним можно в табличке “текущие торги” в QUIK (смотрите скрин ниже) или на сайте московской биржи. Под общим определением этого слова часто понимают срок действия контракта, а момент в конце срока называют «отсечкой». Это связано с тем, что у «одноклассников» – ванильных опционов в отличие от бинарных, время экспирации стандартизировано и в минимальных значениях опускается до недели. Поэтому в «последний день жизни» биржа уточняет конкретное время фиксации ценового уровня. В фундаментальном анализе фьючерсов изучается не сам контракт и его график, а факторы, стоящие за базовым активом.
Также при среднесрочных сделках выше вероятность, что цена сильно «просядет». Если просадка превысит размер гарантийного обеспечения, то наступит маржин-колл и ликвидация. Подробнее о видах фьючерсов мы рассказали в статье Как работает фьючерсный рынок.
Для Чикагской товарной биржи также доступны значения открытых позиций трейдеров срочного рынка. За это право вы заплатите премию продавцу опциона, скажем, $0,5 за бумагу или $50 за контракт. Убыток по бинарным опционам известен заранее и не может превысить уровня инвестиции.
По правилам Банка России, новый клиент, желающий торговать на срочным рынке, должен пройти тест в личном кабинете через брокерский сервис. Суть тестирования – клиенту нужно рассказать об основных моментах торговли на срочном рынке. Например, ответить на вопрос, при каких условиях фьючерсная позиция будет падать или вырастет.
С технической точки зрения реализовать учет открытого интереса в реальном времени на сегодня не представляет каких-либо проблем. Ведь на Московской бирже это уже реализовано и отлично работает. Экспирация – это момент времени фиксации цены базового актива бинарного опциона. Именно значение курса определяет выигрыш или проигрыш трейдера, вне зависимости от вида контракта. Базовым активом контракта могут быть акции, индекс (набор ценных бумаг), облигации, криптовалюта, нефть и т.
Например, такие опционы дают возможность учесть новостной фон и провести более глубокий анализ мировых событий, которые могут повлиять на курс торгуемых активов. Экспирация – это окончание действия фьючерсного контракта на фондовом, валютном или товарном рынке. Экспирация – это момент, когда между участниками сделки проводятся окончательные расчеты, а также осуществляется исполнение главного обязательства. Когда приходит время экспирации, на рынке наблюдается сильная волатильность, что может повысить риск для инвесторов.
Мы понимаем, что у нас есть в запасе примерно 200 тиков, которые цена может пройти против этой позиции. Это позволяет нам открывать позицию на стороне сильных участников рынка. Такая ситуация говорит нам о том, что обе стороны наращивают свои позиции, но инициатором сделок выступает агрессивный продавец.
В основном, срочные инструменты заканчивают свое обращение в середине марта, июня, сентября и декабря. Это взаимосвязано с тем, что в середине данных месяцев одновременно со сроком исполнения недельных и месячных контрактов, закрываются квартальные фьючерсные и опционные контракты. Очень важно, чтобы при переносе фьючерсной позиции на следующий контрактный месяц, все необходимые для этого операции происходили одновременно, что позволит избежать временного зазора между сделками.
Дата, до которой покупатель опциона имеет право воспользоваться своим правом, называется датой экспирации. С точки зрения механики, торговать фьючерсами – значит «делать ставку» на рост или падение цены базового актива. Прибыль или убыток зависят от того, какой будет цена в момент расчета и при закрытии позиции. Вы не смогли продать свои опционы заранее и они были автоматически исполнены в момент экспирации.
В то же время, для товарного рынка оптимально выбирать более короткие сделки – около 0,5 минуты. Это объясняется тем, что товарные активы имеют более низкую степень колебаний, и их котировки изменяются не так быстро, как валютных пар. Одним из главных преимуществ среднесрочных опционов является их относительная безопасность.
А здесь мы видим, что открытый интерес снижается как раз к 19 сентября. На конкретных примерах покажем закономерности ОИ, которые улучшают понимание рыночной ситуации. Подробнее о риск-менеджменте рассказали в статье Введение в риск-менеджмент в трейдинге и в книге Риск-менеджмент в трейдинге.
Экспирация фьючерсов и опционов (от англ. expiration — конец, окончание, истечение срока) — процесс завершения обращения срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на бирже. Экспирацией фактически называется дата, когда исполняются обязательства по фьючерсам и опционым (т.е. происходил поставка актива и/или взаиморасчеты между сторонами сделки). Экспирация фьючерсов — это процесс окончания обращения на биржевом рынке стандартного срочного биржевого контракта. Датой экспирации (англ. expiration date) фьючерсного контракта считается последняя дата, когда этим контрактом можно торговать. Эта дата зафиксирована в спецификации фьючерсного контракта. Спецификация фьючерсного контракта является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) устанавливает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли.
Если цена актива на спотовом рынке выросла, мы можем ожидать, что фьючерс тоже подорожает. Положительным моментом здесь является то, что короткая позиция по акциям была открыта по цене страйк пут-опционов. Поэтому, она сохраняет прибыль, уже сделанную на опционах пут, если вы купили эти опционы, когда они еще были вне денег. Предположим, что вы держите 1 январский опцион колл на QQQ со страйком 130, купленный по 1,00$ на акцию, когда QQQ торговались по 130$.
Однако, что если вы купили колл-опцион в деньгах, и к моменту экспирации цена акций немного снизилась, по сравнению с той ценой, которая была при покупке опционов, хотя опционы все еще остаются в деньгах? В этом случае, колл-опционы были бы исполнены с потерями для вашего счета. Хотя это и потребует от вас дополнительных действий, но не должно существенно сказаться на общей величине торгового счета. Предположим, что вы держите 1 контракт январских опционов колл на QQQ со страйком 130, купленный по 1,00$ на акцию, когда QQQ торговались по 130$. В тот момент на торговом счету у вас было 14000$, во время покупки величина средств на вашем счете также составляла 14000$ (за вычетом комиссии), из которых 13900$ деньгами и 100$ в опционах.
Брокер предоставит торговый терминал или приложение для торговли. Постепенно бессрочные контракты «проникают» и на фондовые рынки. Например, на Московской бирже торгуются вечные фьючерсы на USD, EUR и CNY. Подробнее об этих контрактах мы рассказали в статье Вечные фьючерсы на Московской бирже.
Подробнее о дейтрейдинге – в статье Введение в дейтрейдинг (интрадей-трейдинг). Подробно о скальпинге рассказали в статье Что такое скальпинг. Мы очень гордимся своим подходом к обучению и результатами, которые оно приносит другим.
Важно руководствоваться методами фундаментального анализа. Это связано с тем, что они рассматривают факторы, создающие ценовое движение на рынке. К ним относятся денежные потоки, настроение участников торговли, оценка соотношения спроса и предложения. Также одним из этих факторов является взаимодействие финансовых рынков между собой. Трейдерам, предпочитающим внутридневную и скальпирующую торговлю в эти даты, особенно, если они относятся к срокам квартальных экспираций, рекомендуется быть особенно внимательными в процессе торгов. Это связано с тем, что высокая волатильность активов может привести к закрытию сделок раньше времени и к Margin Call – ситуации, когда брокер принудительно закрывает сделку.
Это говорит о том, что в данном временном интервале прошла внебиржевая сделка, которая уменьшила открытый интерес. Из этого отчета вы также видите, сколько открытых позиций накоплено на каждом страйке по опционам Call и Put. Таким образом, открытый интерес изменяется от предыдущего контракта к следующему. Из этого можно сделать вывод, что максимальный открытый интерес всегда формируется на контракте, у которого срок экспирации ближе всего.
— она также может быть страхующей либо составляющей частью более крупной сделки, включающей фьючерсы или спотовые сделки. Самые выраженные ценовые движения наблюдаются, если на момент исполнения фьючерсов или опционов остаются крупные торговые объемы открытых сделок. Участники торговли, находящиеся в убыточных позициях, начинают совершать открытие обратных сделок. Крупные инвесторы могут оказать влияние на торговый инструмент путем закрытия своих сделок до момента наступления срока исполнения контрактов. Разница в стоимости первых двух контрактов и двух контрактов по обратной сделке принесет трейдеру прибыль или убыток.
При этом аффилированные лица Компании, а также контрагенты Компании должны соблюдать требования сохранения конфиденциальности обрабатываемой информации пользователей.
Обратная склейка удобна в случаях, когда трейдер работает с длинными позициями на дальних контрактах, но также подвержена риску низкой ликвидности и сильного движения цен. В точке 2 индикатор показал рост открытого интереса, и цена вернулась выше пробитого уровня. И чем выше поднимается цена, тем все больше убытков для него. Нетрудно предположить, что наступит момент, где продавец закроет свой убыток.
Стоимость ваших колл-опционов со страйком 130 упадет до 1000$ ((140$ — 130$) x 100), что приведет к нереализованной потере в 1100$. Вы не смогли продать свои колл-опционы и они были автоматически исполнены в момент экспирации. Взамен своего опциона вы получаете 100 акций QQQ, купленных по 130$ (цена страйк колл-опциона) за 13000$. Предположим, вы держите 1 январский опцион колл на QQQ со страйком 130, купленный по 21,00$ на акцию, когда QQQ торговались по 150$. На тот момент у вас на торговом счете было 16000$, поэтому после покупки общая величина активов на вашем счете составляла 16000$ (минус комиссия), из которых 2100$ было в колл-опционах и 12900$ в деньгах.
Таким образом, теперь вы имеете у себя на счете 100 акций QQQ + остаток денежных средств в 900$. Общая сумма активов на вашем счете равна 15900$ (15000$ в акциях QQQ, которые торгуются сейчас по 150$ + 900$ деньгами). Как видите, это в точности соответствует величине средств до экспирации, когда вы еще держали колл-опционы. Однако, это не обязательно сулит вам какие-то неприятности, поскольку величина вашего торгового счета не изменится. Период действия контракта находится в диапазоне 5-30 минут.
Средний срок продолжительности большинства фьючерсов в России насчитывает 3 месяца. Это свидетельствует о том, что экспирация происходит довольно редко, четыре раза за 365 дней. Нужно сказать, что чем ближе дата завершения контракта, тем активнее снижаются торговые обмены истекающего контракта, и средства за торги медленно переходят на следующий по дате экспирации фьючерсный контракт. Во время действия фьючерса критерии стоимости контракта часто дублируют движение стоимости главного актива, но когда приходит момент экспирации, то цена может кардинально отличаться. Подобное случается из-за того, что большинство трейдеров не ждут завершения фьючерса и выходят из него, тем самым нарушая твердый курс, совершая спекулятивные действия.
Если вы предпочитаете скоростную торговлю, то вам подойдут торги с использованием турбо опционов. Однако, новичкам трейдерам не стоит заниматься сделками, имеющими более длительный срок экспирации. Краткосрочная экспирация часто применяется новичками на бинарных опционах. Они выглядят привлекательно, так как дают возможность быстро получить прибыль. Придя в торговлю, начинающий трейдер должен анализировать рынок, не делать необдуманных шагов, иначе торговля может превратиться в лотерею. Краткосрочная экспирация может применяться для постоянного получения прибыли, но здесь необходим опыт и определенные навыки.
По факту, склейка графиков на ртс при помощи вспомогательных инструментов не имеет необходимости. Все нужные для ведения торговли графики существуют в склеенном виде. Их можно посмотреть на платформах mfd.ru и ru-ticker, на сайтах брокерских компаний в разделах со склеенными графиками фьючерсов. Они отображают котировки на мировом рынке в режиме реального времени. Расчет средней цены – более надежный вариант, но требует большего объема работы, учета отличий размеров контрактов и ценовых колебаний между ними.
Если стратегии используют индикаторы, то экспирация будет равна среднему полупериоду скользящих средних или других подобных циклических индикаторов, наносимых непосредственно на график цены. Осцилляторы и другие производные интерпретации движения котировок в этом случае не используются. Выбор времени экспирации обусловлен стратегией, тактикой, видом бинарного опциона, грядущими экономическими новостями, временем суток и т.
Трейдеры могут выбирать сроки от нескольких секунд и выше. Однако, самыми популярными сроками экспирации среди трейдеров являются интервалы от 1 до 30 минут. Опционы с более длительным временем экспирации, такие как сутки или даже более, практически не используются.
Если хотите стать частью нашего сообщества или задать интересующий вас вопрос, оставляйте свои контактные данные, с вами свяжется наш отдел заботы и обязательно поможет в разрешении любой ситуации. Обзор основных событий в мире трейдинга от Артема Назарова. Информация предназначена только для клиентов, владеющих активами эмитента. Помните, что трейдинг – это искусство, требующее осторожности, знаний и опыта. Соблюдайте правила управления рисками, развивайте свои навыки анализа рынка и принимайте решения на основе достоверной информации. Только так можно достичь успеха на финансовых рынках и заработать стабильный доход.
Если фьючерс поставочный и имеет дату экспирации, то есть вероятность, что контракт «сгорит» до того, как мы дождемся точки выхода из позиции и сможем продать фьючерс. У «частников» на криптобиржах и на фондовом рынке популярны бессрочные контракты и срочные контракты без поставки. Они созданы для трейдинга, а не для реальной поставки товаров. Итак, это такой процесс, который предполагает окончание обращения контракта на биржевом рынке или же тот день, когда происходит исполнение обязательств по фьючерсу. Фьючерс — это контракт, согласно которому продавец обязуется поставить покупателю базовый актив по оговоренной цене и в определенный срок, а тот обязан выкупить предмет сделки.
Ведь временной зазор между закрытием текущей позиции и открытием новой, может привести к проскальзыванию (англ. slippage) и потенциальному убытку в результате рыночных движений, произошедших в этот момент. Использование подобного переноса фьючерсной позиции на следующий контрактный месяц в одной транзакции снижает риск такого проскальзывания. Ключевым аспектом является правильное сочетание времени экспирации с выбранной стратегией.
Дополнительно тщательно выбирается вид бинарного опциона и базовый актив, проверятся экономический календарь, на предмет отсутствия новостей в этот период. Трейдеры условно делят стратегии на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные стратегии. Такая градация определяет «максимальный потолок» экспирации, например, сутки при торговле внутри дня, пять минут при скальперских сделках. Последние обязательно должны содержать время продолжительности сделки, в остальных случаях оно определяется эмпирическим путем как средний промежуток, в котором отрабатывается больший процент прогнозов. Учитывая особенности рынка и возможность использовать кредитное плечо, фьючерсы подходят для ежедневного трейдинга и «раскрутки» депозита.
Цена исполнения, или страйк-цена — это цена, по которой инвестор может купить или продать базовый актив. Она прописана в контракте и фиксируется на дату заключения договора. Инвесторы ожидают притока нового капитала, для которого криптовалютный рынок ранее был недоступен.
В отличие от краткосрочных опционов, где трейдеру необходимо быстро принимать решения и реагировать на каждое колебание рынка, среднесрочные опционы предлагают больше времени для анализа и разработки стратегии. Это позволяет трейдеру снизить вероятность принятия спешных и ошибочных решений, что в свою очередь снижает риски потерь. Важно отметить, что на биржах бинарных опционов существует возможность выбора различных временных сроков экспирации.
При этом среднедневной объем торгов в августе составил $1,8 млрд. Словосочетание «Ведьмина пятница» может напомнить название рекламной акции в магазине перед Хэллоуином, однако это событие имеет важное значение для трейдеров. Четыре раза в год в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря на рынке наступает «магический» день. Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера. Криптовалютные фьючерсы торгуются на всех крупных криптоплощадках.
В нашем случае после первой агрессии продавца цена протестировала определенный уровень, который в дальнейшем выступал уровнем сопротивления. Желательно, чтобы эти уровни образовались в зоне, где “хозяйничал” инициатор движения. Так мы увидим, удерживает ли инициатор свои позиции или нет. Из представленного отчета мы можем для себя отметить страйки с максимальными объемами, а с учетом уплаченной премии за опционы — рассчитать уровни поддержки и сопротивления — это уже тема для отдельной статьи.
До наступления даты экспирации у трейдера есть несколько вариантов действий. Трейдер может либо ликвидировать свою фьючерсную позицию, либо перенести ее на следующий контрактный месяц (англ. contract month). Фьючерс – контракт на поставку актива и одновременно финансовый инструмент, которым можно торговать на бирже. В этой статье мы расскажем, что такое фьючерсы и как торговать фьючерсами на фондовом рынке и криптовалютных биржах. Также в этот день наступает Triple Witching Hour, или «Тройной колдовской час» — так называют последний час торгов на бирже.
Простыми словами, вариационная маржа – промежуточный результат фьючерсной сделки, который «фиксируется» во время клиринга, до закрытия позиции. Дериватив не обязательно покупать полностью – цена фьючерса примерно равна цене базового актива. Для открытия позиции по контракту достаточно внести часть от полной стоимости – гарантийное обеспечение. При увеличении волатильности рынка или накануне длинных праздников биржа может увеличить размер ГО. Контанго – это ситуация, когда цена фьючерса выше, чем цена базового актива на споте. Ситуацию, когда фьючерс торгуется дешевле спота, называют бэквордацией.
Такая тактика сохраняет депозит от «лишних» отрицательных результатов – отсутствие тренда приводит к частому срабатыванию стопов – отложенных ордеров, ограничивающих убыток. Чтобы избежать типичных ошибок новичков и терять минимум на старте, рекомендуется пройти обучение и научиться торговать. Это может быть самообразование, онлайн-курсы, книги или обучение в проп-компании. Команда CScalp привлекла профессиональных трейдеров и разработала свой Бесплатный курс скальпинга.
В данной теме заострять внимание на том, что такое расчетный и поставочный фьючерс не буду, расскажу об этом в отдельной статье. Есть такое мнение, что для поставочных фьючерсов после экспирации вам зачисляют соответствующее количество акций на спотовый счет. Но по факту ситуация аналогична с расчетным фьючерсом и вам просто зачислят бумажную прибыль на счет. Есть еще небольшой момент, на который стоит обратить внимание и с которым многие путаются.
Не на всех биржах можно открывать шорт-позиции по опционам, что вместе с исторической информацией о традиционных брокерах может влиять на принятие решений трейдеров. Это иногда порождает теории о манипуляциях со стороны маркетмейкеров и торговых площадок. Для торговли с ними мало знать сроки экспирации, а также особенности работы срочного рынка.
Равный рынок возможен только на коротких отрезках – тогда цена «замирает» на одном уровне, но ненадолго. Отсюда вывод, что также вполне возможно, чтобы ваши находящиеся в деньгах опционы пут (длинная позиция) были автоматически исполнены и урегулированы короткой позицией на соответствующие акции. Когда вы покупаете опцион пут, что означает открытие длинной позиции по пут-опциону (long put option), вы покупаете право продать соответствующие акции автору опциона — тому, кто продал вам этот опцион. У большинства частных брокеров, широко представленных на рынке в прошлом, торговля происходила не между клиентами, а по схеме «клиент против брокера», а открывать по опционам «короткие» позиции было невозможно. Forex и другие финансовые контракты являются сложными финансовыми инструментами, используемыми для маржинальной торговли.
Окончание срока обращения фьючерса подразумевает обязательное исполнение обязательств для обеих сторон соглашения. Чтобы закрыть контракт ранее установленной даты необходимо продать или купить фьючерс с тем же днем экспирации в таком же объеме. Момент исполнения соглашения продавца и покупателя на продажу базового актива на установленных условиях в заранее оговоренную дату называется экспирацией фьючерсных контрактов.
Фьючерсы представлены на большинстве криптобирж и торгуются на фондовых площадках по всему миру. Так называемые европейские опционы нельзя исполнить раньше экспирации, но можно закрыть позицию, если «продать купленный» либо «купить проданый» опцион. Таким образом, не обязательно держать прибыльную или убыточную позицию до экспирации — можно получить деньги (или ограничить потери) в нужный момент. Тем не менее, перед экспирацией все равно наблюдается значительное число активных позиций.
Одной из групп опционов по времени экспирации являются турбо опционы. Эти опционы отличаются самым коротким сроком действия контракта – до 5 минут. Трейдеров, которые работают с такими бинарными опционами, называют скальперами, а операцию – скальпингом. Главным преимуществом краткосрочной торговли является возможность получить хорошую прибыль при удачном завершении сделки. Турбо опционы позволяют быстро реагировать на изменения рынка и заработать на краткосрочных ценовых колебаниях.
Знание даты экспирации позволяет предсказать тренд срочного рынка и оценить его потенциал. Если крупные участники набирают короткие фьючерсные позиции для продажи на определенный актив, то в пределах срока действия фьючерса произойдет снижение цены данного актива. Фьючерсы бывают поставочные (на акции) и расчетные (индекс РТС, нефть, золото, валюты). Покупатель поставочного фьючерса на акции, если он не закрыл позицию до даты экспирации, обязан оплатить стоимость входящих во фьючерс акций, которые будут затем зачислены на его счет в депозитарии. Продавец поставочного фьючерса на акции должен быть готов в дату экспирации предоставить положенное количество акций, которые будут списаны с его счета и оплачены покупателем. 90% фьючерсов до даты экспирации не доживают, позиции по ним закрываются за несколько дней до установленной даты.
Когда наступает срок экспирации, происходит подсчет итогов. Если контракт является расчетным, зачисления и списания по нему осуществляется непосредственно после клиринга. Если контракт является поставочным, зачисления и списания производятся на последующий торговый день после срока исполнения. Переносом фьючерсных позиций, или как еще говорят «роллированием», часто пользуются долгосрочные трейдеры, не намеренные терять свои рыночные позиции. Теперь, когда вы знаете как лучше всего переносить фьючерсную позицию и управлять ее экспирацией, вы будете чувствовать себя более уверенными в торговле на фьючерсном рынке. Однако, стоит отметить, что скальперы должны быть осторожны при работе с турбо опционами, потому что они обладают повышенными рисками.
Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объёме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны. Внесено в реестр лицензированных форекс-дилеров в разделе профессиональных участников рынка ценных бумаг на официальном сайте Центрального банка Российской Федерации. Рассмотрим на примере, как можно найти внебиржевую сделку на графике. В точке 1 цена пробивает уровень поддержки, фиксируем появление крупного трейда продавца, который возможно открывал свою позицию в сторону продолжения пробоя.
Также Комаров считает, что инвесторам не стоит переживать, что экспирация фьючерсов и опционов может привести к падению рынка. «Если человек потратит время и изучит статистику поведения рынка вблизи этих событий, то станет очевидно, что никаких стабильных паттернов тут нет», — отметил эксперт. Фактически в этот период истекают сроки контрактов сразу на четыре инструмента и название должно быть «Четверной колдовской час». Но фьючерсы на акции относительно новы для американского рынка, они появились в 2002 году, когда термин «Тройной колдовской час» уже прижился, и новое название применять не стали.
Изначально, фьючерсный контракт – договор, по которому одна сторона обязуется поставить актив в будущем, а другая сторона – оплатить сделку. Поставка направляется в адрес того, кто удерживает контракт на момент его исполнения. Поэтому договор можно перепродавать, передавая право на получение базового актива.
Например, краткосрочные опционы, с временем экспирации до нескольких минут, требуют быстрого реагирования и моментального принятия решений. Однако, такая стратегия подходит для опытных трейдеров, способных проследить за рыночными движениями в режиме реального времени и принять решение, основанное на их анализе. Как правило, брокерские компании предоставляют своим клиентам различные инструменты, позволяющие автоматически склеивать фьючерсные контракты. Они значительно ускоряют и упрощают процесс склейки фьючерсов.
Советуем всегда обращать внимание на появление таких ситуаций и впоследствии отмечать, куда выходит цена из зоны консолидации (набора позиции). Сама по себе ситуация, в которой агрессором является продавец, еще не говорит нам о том, что цена должна безусловно снижаться. Рекомендуется дождаться появления уровней, которые явно указывали бы на удержание цены и помогали принимать решение.
Новые максимумы/минимумы могут вызвать ценовой разрыв и большие убытки, превышающие размер ограничений защитного ордера. Если планируете торговать на фондовом рынке, понадобится завести брокерский счет, пройти тест у брокера и запросить доступ к срочному рынку (если брокер не дает его по умолчанию). Выбрать криптобиржу поможет наша Подборка криптобирж, выбрать брокера – статья Подборка брокеров для Московской биржи. Технический анализ – метод, при котором изучается стоимость фьючерса и график цены. Трейдеры могут использовать графики для определения тренда, уровней поддержки и сопротивления и поиска паттернов. Также в теханализе используются индикаторы – математические модели, позволяющие узнать больше информации о рынке с помощью собственных формул и визуальной демонстрации.
В результате офсетной (обратной) сделки прекращаются обязанности по ранее открытой позиции в связи с тем, что возникает противоположная позиция по одному и тому же фьючерсному контракту. В итоге трейдер получает причитающийся ему доход или убыток, не прибегая к наличным расчетам или физической поставке базового актива. К управлению открытыми фьючерсными позициями относится понимание того, какие действия необходимо предпринимать трейдеру, когда подходит дата их экспирации.
Покупая такой опцион, трейдер или инвестор занимают длинную позицию — лонг. Соответственно, чтобы покупатель получил возможность использовать право на покупку актива по колл-опциону и получить прибыль, цена актива должна быть выше уровня цены исполнения — страйка. Офсетная сделка (англ. offsetting — обратная сделка) или ликвидация фьючерсной позиции является самым распространенным методом выхода из открытой позиции по фьючерсному контракту.
Возникновение такой волатильности фьючерса объясняется спекуляциями трейдеров, которые досрочно заключают соглашения для получения прибыли. Цена фьючерса учитывает стоимость базового актива на споте. И наоборот, спотовый рынок «смотрит», как торгуется фьючерс.
Одним из основных преимуществ дневных опционов является возможность активного использования графика изменения котировок актива. Трейдеру дается достаточно времени для анализа рыночной ситуации и принятия решения о заключении сделки. Благодаря этому, шансы на успешную сделку выше, чем при работе с более краткосрочными опционами, такими как турбо опционы.
Тот факт, что объем торгов (и экспираций) растет из года в год, говорит о том, что все больше и больше трейдеров приходит на рынок и в частности в такие деривативы как европейские опционы. Показатели открытого интереса, соотношение пут- и колл-опционов и другие метрики по криптовалютным опционам можно посмотреть на сайте биржи Deribit — для биткоина (BTC) и для Ethereum (ETH). Опытные трейдеры советуют учитывать количество свечей и показатель таймфрейма для определения срока экспирации.
Торговля фьючерсами для него – способ заработать на разнице между ценой входа в позицию, текущей ценой и ценой выхода из позиции. Иными словами, извлечь прибыль из колебания цены контракта. Сегодня частные трейдеры торгуют на криптовалютных биржах бессрочными фьючерсами, реже – срочными контрактами. На Московской бирже более распространены срочные контракты, вечных фьючерсов всего пять – на USD, EUR, CNY, золото и индекс Мосбиржи.
Во-первых, это связано с необходимостью ожидания результатов сделки в течение длительного времени. Где-то в мире, кто-то может заключить контракт на покупку или продажу актива на несколько месяцев вперед. И пока этот срок не истечет, трейдеры могут оказаться в ситуации, когда их средства связаны с определенным активом, и они не могут свободно ими распоряжаться. Среднесрочные бинарные опционы — это опционы, срок действия которых составляет от 1 часа до суток. Этот временной промежуток позволяет трейдерам использовать все доступные инструменты и провести более качественный анализ рыночной ситуации.
В зависимости от правил, контракт может быть обменян на базовый актив в дату экспирации или на сумму, равную стоимости контракта на момент экспирации. Также по истечении срока действия контракт может быть выкуплен маркет-мейкером и «сожжен». Торгуя на фьючерсном рынке, у вас всегда есть несколько вариантов действий в случае экспирации фьючерсного контракта. Понимание того, как происходит управление открытой фьючерсной позицией до наступления даты ее экспирации, положительно влияет на эффективность вашей торговли. Кроме того, стоит отметить, что срок завершения контрактов по долгосрочным опционам может различаться в зависимости от вида опциона. Например, так называемые американские опционы позволяют изменить время исполнения контракта в процессе торговой сессии.
Порядок фундаментального анализа деривативов зависит от того, какой базовый актив изучается. Например, для фьючерса на акции исследуется бизнес эмитента акций, экономическая ситуация в его регионе, зависимости от курса валют и т. Скальпинг дает больше контроля над позицией, так как на коротком промежутке времени фундаментальные факторы почти не оказывают влияния – рыночный риск меньше. Поэтому, скальперы предпочитают торговать наиболее популярные контракты – фьючерсы на акции «голубых фишек», на индексы, на BTC и ETH (на криптобиржах). Но это не правило – скальпер может купить и продать менее востребованный инструмент, если на этом контракте достаточно ликвидности и волатильности.
Срочный фьючерс на акции компании подразумевает, что при исполнения контракта держатель получит акции. Фьючерсы на нефть подразумевают, что продавец передаст держателю контракта n-количество нефти. В параметрах фьючерса указан объем базового актива по контракту – 100 акций, 10 баррелей нефти и т.д.
Простыми словами, чтобы оценить динамику стоимости контракта за определенный период времени или провести технический анализ, трейдеру нужен график цены на длительных таймфреймах. В этом случае используется склейка фьючерсов – берется график предшествующего контракта до начала его исполнения с добавлением графика, следующего за ним соглашения, начиная с даты его открытия. При открытии новых сделок необходимо учитывать сроки экспирации фьючерсных контрактов.
Если цена будет ниже $100, то мы потеряем часть гарантийного обеспечения. На криптобиржах клиринга нет – результат сделки фиксируется только после закрытия позиции (или в случае ликвидации). Вариационная маржа – заработок / убыток, который получает покупатель / продавец в момент расчетов. На всех фондовых фьючерсах финансовый результат сделки считают не только при закрытии позиции, но и в специально отведенное время, пока позиции открыты – в клиринг. Если в расчетный момент мы в плюсе, то получаем вариационную маржу и прибыль от сделки. Для других контрактов – валюты, индексы, акции и облигации и т.
Если мы посмотрим в нашу табличку в QUIK, то увидим, что есть расчетные фьючерсы и поставочные. В переводе с английского опцион значит “выбор”, но этот выбор на рынке есть не у всех. На деле лишь покупатель контракта имеет право на выбор и может решать, исполнять ему опцион или нет. У него – лишь обязанности, а не права, и он делает то, что прикажет ему покупатель. Время экспирации подбирается в точности равным этим промежуткам.
Фьючерсы предлагает большинство криптобирж – Bybit, HTX, Binance, OKX и другие. Купить фьючерс и управлять активной позицией с фьючерсом можно через веб-терминал биржи, мобильное приложение или специальный торговый терминал. В последние четыре раза в дни «тройного колдовского часа» наблюдались объемы торгов акциями из S&P 500 заметно выше среднего. За последние четыре «колдовских» дня были проведены сделки с акциями на сумму $3,5–4,5 млрд.
Это позволит избежать ошибок и повысить вероятность прибыльных сделок. Трейдеры могут держать контракты любое продолжительное время, продлевая их в момент исполнения. Для оценки изменений стоимости фьючерсов и проведения технического анализа, участникам рынка необходимы их ценовые графики на больших таймфреймах. Они применяют склейку фьючерсов – используют график предыдущего контракта до его экспирации и добавляют к нему данные следующего фьючерсного соглашения с момента его открытия. Фьючерсные контракты торгуются на большинстве фондовых бирж мира. Срочный рынок MOEX позволяет купить или продать деривативы на акции российских компаний, облигации, ценные металлы, валюты, нефть и прочие востребованные активы.
В результате игроки могут создать волновой эффект на фондовом рынке, который, в свою очередь, может вызвать большую волатильность , чем обычно. Опцион — это договор, по которому покупатель получает право купить или продать какой-то актив (например, акции, бумаги ETF-фонда или фьючерсы на золото). Договор позволяет в будущем продать или купить актив по заранее установленной цене (ее называют страйк-ценой) и в определенный срок.
Это может привести к непредсказуемым результатам и риску потери средств. Кроме того, среднесрочные БО позволяют трейдерам более гибко управлять своими сделками. Трейдер может в любой момент закрыть опцион, если рыночная ситуация начинает идти в неправильном направлении. Это дает возможность учесть изменения на рынке и минимизировать потери. На графике ниже мы выделили участок, в котором замечено изменение открытого интереса на — 6424 контрактов, в то же время общий проторгованный объем в свече соответствует 1588 контрактам. Таким образом, мы видим, что значительное количество продавцов попалось на ложном пробое уровня.
Все дело в том, что если внебиржевая сделка привела к открытию взаимных обязательств, то это будет учтено в открытом интересе. Из практики можно заметить, что появление крупных внебиржевых сделок является началом какого либо движения инструмента, а точки появления таких сделок выступают уровнями поддержки или сопротивления. Особенно часто приходится наблюдать появление внебиржевых сделок на фьючерсе Ri с Московской биржи.
В основе таких контрактов тоже лежит базовый актив, но принцип извлечения прибыли отличается. Если трейдер не заключает обратной сделки и не переносит фьючерсный контракт на следующий месяц до наступления даты экспирации, то он обязуется исполнить его условия. Обычнно трейдеры, открывая опционную сделку, планируют закрыть её с прибылью еще до экспирации. Тем не менее возможно несколько сценариев развития событий на рынке, и среди начинающих изучать торговлю биржевыми опционами часто возникает вопрос, что происходит при автоматическом исполнении опционов. В этой статье мы рассмотрим несколько вариантов развития событий. Опцион колл (call) дает покупателю право приобрести актив по фиксированной цене в заранее установленный день или до этой даты, а у продавца создает обязательство продать его при поступлении запроса.
Торговля различными видами активов предусматривает определенные особенности исполнения обязательств срочных контрактов, которые указываются в их спецификации. Она является официальным документом, содержащим всю необходимую для трейдера информацию о торгуемой позиции. Экспирация фьючерсных контрактов осуществляется по завершению последнего торгового дня, в 18.50 по Москве. Вечерняя сессия относится к следующему дню торговли и длится до 23.50. Стоит закрыть их перед экспирацией опционов (ордером «sell to close»), чтобы зафиксировать прибыль или перенести на следующий месяц, если намереваетесь продолжить спекулировать в том же направлении. Наиболее важный аспект экспирации заключается в ее размере.
Большинство трейдеров торгует фьючерсами с кредитным плечом. С высоким плечом и «слабой» маржой даже небольшое колебание цены может ликвидировать позицию. Со временем фьючерсы стали популярным спекулятивным инструментом. Сейчас частные трейдеры торгуют контрактами, чтобы заработать на разнице цен.
Обычно дата экспирации фьючерсного контракта приходится на третью пятницу контрактного месяца, но может отличаться для некоторых контрактов, что обязательно указывается в их спецификации. Отличительная черта таких инструментов от акций — срок обращения. У каждого фьючерса и опциона есть срок экспирации, когда нужно исполнить контракт, купив или продав актив. При наступлении квартальных сроков погашения фьючерсных и опционных контрактов происходят внезапные колебания цен, так как трейдеры часто используют базовые активы для хеджирования своих позиций.
Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения на сайте. Компания рекомендует пользователям соблюдать конфиденциальность данных учетных записей, логинов, паролей для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании. Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации. Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей. Компания вправе предоставлять информацию пользователей аффилированным лицам Компании и контрагентам Компании в вышеуказанных целях.
Это связано с тем, что у предыдущего контракта SiU9 последний день обращения 19 сентября. Многие трейдеры переходят на новый контракт как раз за несколько дней до того, когда предыдущий контракт истечет. В результате ваш доход сократится на $50, но зато до января 2016 года он не опустится ниже $30 за бумагу. И если цены на акции Intel окажутся ниже $30, вы исполните свой опционный контракт, а если продолжат расти, то оставите его неисполненным, т.е. А в следующей части мы с вами поговорим о разновидностях опционов (Кол и Пут) и о том, как выгодно их применять, инвестируя на долгий срок. Контртрендовая стратегия, одна из распространенных среди профессионалов, торгующих бинарными опционами.
Например, на графике с таймфреймом М1, если трейдер решает открыть сделку на пять свечей, то срок экспирации будет равен 5 минутам. Время действия контракта также зависит от особенностей торгуемого актива. Например, для валютных пар оптимальным будет время от 5 минут и выше.
В данном случае трейдер, занимавший короткую позицию, должен осуществить поставку базового актива согласно спецификации фьючерсного контракта. Это может быть, как мы писали ранее, как физическая поставка товаров (золото, серебро, пшеница, кукуруза, кофе, соевые бобы и др.), так и денежные расчеты (евро, британский фунт и др.). При этом форма физической поставки базового актива будет в значительной степени зависеть от потребностей контрагента, а также от свойств поставляемого товара. Например, крупная лонг-позиция по колл-опциону на цену $100 тыс. По биткоину может быть использована не только в случае если биткоин действительно будет торговаться по $100 тыс.
Таким образом, мы видим каждую сделку и ее влияние на открытый интерес. Обладая такими данными, вы можете отслеживать участки цены, на которых участники биржи открывают свои позиции или закрывают. В отличие от CME, на Московской бирже данные открытого интереса доступны в тиковом режиме. То есть, данные по каждой сделке содержат информацию об изменении открытого интереса, а любая сделка которая транслируется в data feed показывает не только направление и объем, но и значение открытого интереса. Вы можете заметить, что резкий рост открытого интереса начинается со второй половины сентября, примерно с сентября.
«Американский» тип бинарного опциона подразумевает возможность для трейдера изменения условий контракта, в том числе и времени экспирации. Теория трейдинга советует новичкам стремиться досрочно закрывать сделку, как только появилась «положительная премия. Профессионалы могут продлить время экспирации, если уверены в прогнозе тренда, чтобы дождаться прибыльного истечения контракта. Для доступа к торгам, трейдер / инвестор должен открыть брокерский счет у лицензированного брокера.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.